从天猫、京东两大平台销售情况来看，在个人护理主要子品类中，卫生巾、裤式卫生巾2022 年 4 月线上销售额分别同比增加 17%、48%，棉柔巾线上销售额同比增长30%，成人纸尿裤线上销售额同比则下降 1%。

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　　棉柔巾：集中度低竞争激烈，量价齐升驱动增长

　　全棉时代龙头地位进一步夯实。从5月线上销售额看，全棉时代、德佑、洁丽雅位居前三，分别实现销售额 0.88/0.06/0.05 亿元，同比+79%/+326%/+23%；从增速看，诗帛、德佑、得 宝居前三，同比分别提升 464%/326%/104%，棉柔巾主要品牌同比高增或系居民高端化 需求扩张。

　　集中度低竞争激烈，量价齐升驱动增长。全棉时代5月天猫销量8.5万件，同比增长117.5%， 销售均价 60.7 元，同比增长 135.8%，量价齐升，实现销售额 510 万元，同比增长 413.0%；5 月京东销量 8.6 万件，销售均价 77.0 元，销售额 670 万元（同增 18.4%）。德佑 5 月天 猫销量 14.8 万件，销售均价 27.9 元，销售额 410 万元（同增 223.0%）；5 月京东销量 2.4 万件，销售均价 60.8 元，销售额 150 万元（同增 3364.5%）；洁丽雅 5 月天猫销量 8.7 万件，销售均价 38.4 元，销售额 330 万元（同增 82.9%）；5 月京东销量 5.9 万件， 销售均价 31.2 元，销售额 180 万元（同减 21.9%）。棉柔巾细分赛道集中度低，行业竞争激烈。

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　　卫生巾：集中度低竞争激烈，量价齐升驱动增长

　　龙头增速靓丽。从5月线上销售额看，护舒宝、苏菲、高洁丝位居前三，分别实现销售额 0.71/0.60/0.52 亿元，同比+9%/+3%/+49%；从增速看，洁婷、全棉时代、高洁丝位居前三，同比分别提升 80%/70%/49%，卫生巾主要品牌同比环比均有所好转或系渠道推广的深化。

　　高洁丝天猫京东增速差异显著，自由点全国拓展成效明显。根据阿里平台数据，2022 年 5 月卫生巾头部品牌同比量均有所下滑，均价较大幅上涨下销售额同比上升，其中护舒宝、苏菲、高洁丝占据前三，自由点排名第七。根据京东平台数据，2022 年 5 月卫生巾 头部品牌同比量均有所下滑，但自由点、ABC 逆趋势大幅上涨，自由点销量较去年同期 增加 94.3%，量增弥补价跌下销售额提振明显。分品牌看，护舒宝 5 月天猫销售额 5460 万元（同增 19.6%）；京东销售额 1620 万元（同减 10.7%）。苏菲 5 月天猫销售额 4560 万元（同减 0.3%）；京东销售额 1400 万元（同增 12.1%）。高洁丝 5 月天猫销售额 4530 万元（同增 69.5%）；京东销售额 670 万元（同减 16.3%）。自由点天猫销售额 1080 万元 （同增 42.1%）；京东销售额 4130 万元（同增 78.2%）。

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　　抽纸：需求韧性防御性强，头部四家优势明显

　　头部四家优势显著。从5月线上销售额看，维达、洁柔、清风、心相印位居前四，分别实现销售 额 1.52/1.25/0.89/0.86 亿元，同比+10%/+11%/+43%+36%；从增速看，漫花、清风、心相 印、植护位居前四，同比分别提升 70%/43%/36%+32%，抽纸主要品牌同比环比均有所好 转，或系库存端企稳需求好转。