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　　2024年奶源压力持续

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　　复原乳退出液态奶历史舞台

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　　蒙牛任命新总裁高飞

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　　多家乳企布局出海

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　　脱盐乳清粉自给布局

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　　乳企争抢B端业务

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　　婴配粉新规征求意见稿出台

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　　中国商务部宣布对欧盟乳制品进行反补贴调查

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　　妙可蓝多布局成人奶酪

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　　普天盛道咨询：新规一旦落地，婴配粉行业格局将生变！

　　*顺序不分先后*

　　01

　　2024年奶源压力持续

　　2024年度，供需失衡、上游去产能、奶价首次倒挂，是中国奶源的三大关键词。

　　据乳业圈了解，2024年3月份，宁夏地区每天大概有1000多吨的奶没有生产企业正价收购，奶价大概是1.5-2元/kg的水平，远远低于3月份全国生鲜乳均价3.53元/kg，且黑龙江、陕西、山西、河北等多个省份都是类似情况，奶源企业大幅度亏损，中国奶源行业呈现了大面积的收购价格和成本的倒挂。

　　4月份的乳品行业会议上，国家奶牛产业技术体系首席科学家、中国农业大学教授李胜利在《我国奶业发展面临的挑战和应对措施》的演讲当中提出，2024年上半年面临巨大的奶源过剩的压力，需要靠奶牛养殖业自身放慢速度，调节供过于求的局面。他建议：“2024年适当压缩奶牛产能，自然增长率由惯性的3%下调到-5%，增加淘汰成母牛约30万头，每天减少8000吨原奶产量，才能大幅缓解产能过剩。”

　　2023年，中国奶牛存栏数约660万头，自然淘汰率大约15%左右，根据李胜利教授的建议，2024年中国奶业要摆脱危机，可能需要淘汰129万头奶牛。

　　2024年7月3日，在中国奶业协会主办的第十五届中国奶业大会上，李胜利教授公开表示，全国奶源上游亏损面超过80%，甚至90%，奶价仍旧持续下滑。

　　截至2024年上半年，受行业供需矛盾及消费低迷影响，超过半数上市乳企营收、净利润双下滑，其中，上市奶源企业除原生态牧业以外，其他均因去产能化而录得亏损。

　　据国家统计局数据，2024年前三季度产奶量较去年同期相比基本持平。

　　谈及中国奶业何时能达到供需平衡时，乳业巨头伊利在2024三季度业绩交流会上表示，预计2024全年奶价和降幅和前三季度趋势基本一致，展望明年，上游畜群结构优化还会持续，原奶供给下降幅度取决于牛群优化速度，预计明年三季度能够看到供需逐步实现平衡，原奶价格有望企稳。

　　02

　　复原乳将退出液态奶历史舞台

　　2024年10月8日，食品安全国家标准审评委员会秘书处发布“关于征求《食品安全国家标准 食品用香料通则》等19项食品安全国家标准和修改单（征求意见稿）意见的函”，乳业圈留意到，其中包含关于GB 25190-2010《食品安全国家标准 灭菌乳》标准的第1号修改单（征求意见稿）。

　　乳业圈注意到，此次关于灭菌乳的标准修改单（征求意见稿）当中，监管部门从灭菌乳的定义和其他部分把与复原乳相关的标识规定的表述全部删除，也就是说，灭菌乳的生产原料中，将禁止使用乳粉、复原乳等原料。使用复原乳加工的其他产品可按照有关规定执行。

　　复原乳又称还原奶，是指把牛奶干燥成乳粉后，再添加一定的水或牛奶制成的乳液。

　　此次关于灭菌乳生产标准当中复原乳表述的删除，明确了灭菌乳生产原料来源于单一品种的生乳。

　　对此，行业专家认为，这将有助于我国液态奶产品整体品质的进一步提高。

　　从营养角度来说，复原乳是已经经历过一次热伤害的乳品原料，如果在原料中加入不同程度比例的复原乳来生产灭菌乳，那么相当于该灭菌乳产品经历了二次热伤害，理论上来讲，该灭菌乳产品当中的活性物质相较于以单一生乳为原料生产的灭菌乳产品要更低。

　　从行业发展来看，当前中国乳业仍旧处于原奶供需矛盾的周期性困境当中，奶价仍旧处在下跌态势，对于大多数乳企尤其是大型乳企来讲，完全没有必要在生产灭菌乳的原料当中加入复原乳，因为这会增加一项喷粉的成本。

　　03

　　蒙牛任命新总裁高飞

　　2024年3月26日深夜，蒙牛发布2023年度业绩，同时发布新任总裁人事变动——原蒙牛副总裁、常温事业部负责人高飞升任蒙牛集团总裁，引起行业关注。

　　次日的业绩说明会上，蒙牛管理层对此做出了回应，传递了两个层面的信息：

　　第一：这是蒙牛董事会全体基于战略考虑的一个决定。蒙牛董事会认为，此次管理层的调整将会有利于蒙牛的整体发展，以及保持战略和运营的稳定；

　　第二：蒙牛在培养年轻一代核心管理团队。

　　据悉，新任蒙牛总裁高飞今年48岁，是一位老蒙牛人。他于1999年加入蒙牛集团，历任销售及营销部区域经理、中心经理、销售总经理、营销总经理等职务。2016年，他获委任为蒙牛副总裁、常温事业部负责人。

　　作为蒙牛77号员工，高飞接任蒙牛总裁，备受业内看好和期待。而他接棒后的蒙牛战略走向也成为了行业及投资机构关注的焦点。

　　在2024年度为数不多的几次公开发言当中，高飞公布了他对蒙牛战略的布局——

　　高飞坚定“再创一个新蒙牛”战略不变，同时，他认为，从经营和管理的角度来讲，蒙牛还有很大的空间可以提升，对此，他表示，蒙牛接下来的核心打法就是“一体两翼”（主体业务+创新业务+国家化业务），在保持战略定力的同时，也要直面当前的新环境、新挑战，聚焦五件事，这也是高飞上任总裁岗位以来乃至下半年重点推进的几件事。

　　作为乳业巨头的掌舵者，高飞同样对行业问题发表见解。

　　在7月份举办的第十五届中国奶业大会上，高飞出任蒙牛总裁后首次行业公开发言，在剖析行业问题时表示：品类多元化不足、供需均衡性的矛盾、产业链韧性较小，这三个长期困扰行业发展的主观因素导致了中国奶业在历次环境的大波动中总是处于被动应对的不利局面。

　　同时，他认为乳企应聚合力量，从“科研主导开创新品类”、“数字赋能”、“模式创新，培育新业态”等三个方向入手，应对上述行业问题。

　　有业内人士评价，蒙牛的问题，高飞清楚；行业的变化，高飞明白。

　　蒙牛业绩能否高飞？接下来就看高飞的了。

　　04

　　多家乳企布局出海

　　向外寻求新增长和新版图，出海成为了不少中国乳企2024年关注和布局的战略重点。

　　而今年，中国乳企出海模式也迎来了“投资出海”到“品牌出海”的转变。而印度、东南亚、中东等地则成为了诸多乳企布局的重点。

　　4月25日，中国飞鹤加拿大皇家妙克与美国婴童用品巨头满趣健在北京正式达成战略合作，飞鹤由此正式布局美国市场；9月27日，飞鹤在加拿大皇家妙克金斯顿工厂举行了隆重的投产仪式，标志着其婴配粉产品正式在加拿大市场上市。

　　5月，澳优乳业执行董事、行政总裁任志坚公开表示，佳贝艾特将把中国、美国、印度作为全球三大战略市场。随后在发布2024半年度财报时，澳优提到，佳贝艾特在海外增幅达50%以上，其海外市场目前包括欧洲、美国、中东、独立国家联合体、墨西哥、南韩、越南等。

　　7月，伊利官宣首家旗舰店正式落户美国洛杉矶，包括安慕希、优酸乳、巧乐兹等核心大单品已通过美国FDA审批，同步登陆美国市场销售。

　　7月，贝因美宣布拟成立新零售公司，进一步发展线上业务，同时拓展跨境业务，短期目标将通过成熟的海外直播电商渠道快速打开东南亚市场，同步开拓北美市场，同时快速布局线上线下新零售体系，实现营收规模的扩大，最终成长为具有互联网基因的全球化品牌运营公司。

　　此外，还有君乐宝、每日鲜语、认养一头牛、简爱、卡士、燕塘等布局香港市场等等。

　　当前国内乳业发展进入周期性阶段，乳业从上游养殖企业，到下游加工企业，无一不承压。在这样的行业背景下，以及在国家对外贸易高质量发展的号召下，乳企陆续探索出海新路径，给行业发展带来一片新的生机，也为中国乳业优秀品牌面向国际奠定了基础。

　　05

　　脱盐乳清粉自给布局

　　2024年2月，工业和信息化部对脱盐乳清产品供给能力提升任务入围揭榜单位进行公示，文件显示，凭借在脱盐乳清粉生产环节上核心技术的经验积累，三元、伊利、广泽、飞鹤、蒙牛、宜品、乳都金羊、红星美羚等多家乳企作为不同技术路线的申请单位成功入选。

　　脱盐乳清粉是婴配粉的关键原辅料之一，在婴配粉当中的占比高达40-50%。它是乳清粉去除乳清中的一部分矿物质之后的产物，根据脱盐率的不同程度，用途也是不一样的，D70和D90脱盐乳清粉是生产婴幼儿配方奶粉的主要原料。

　　乳清粉是生产原制奶酪和黄油的副产品，而国内乳制品消费结构以液态奶为主，奶酪和黄油的消费很少，这就导致国内乳制品深加工产品少，乳清粉产量自然也不高。

　　据测算，要达到乳清喷粉的合理规模，加工厂日处理原奶需要保持在300-350吨左右，相当于2万头高产奶牛的产奶量。

　　提升我国乳清粉自给水平对于优化乳制品产业结构、增强国产奶粉竞争力、早日实现奶业振兴具有重要意义。

　　虽然市场有不少声音会说，国内生产乳清粉没有成本优势，但是在国家大布局的情况下，国内企业适量生产的调控，有利于对冲和稳定国际乳清粉原料出口中国的涨价态势。

　　06

　　乳企争抢B端业务

　　在供需失衡得不到缓解、消费持续低迷的双重压力之下，乳企面临巨大的库存压力，乳企们不得不寻求新出路，转向B端市场寻求新的 生存机会。

　　随着专业餐饮市场的快速增长，乳企期望在茶饮、烘焙等餐饮原料市场找到新增量。

　　比如，伊利与奈雪的茶、沪上阿姨等多个知名连锁餐饮合作，推出的产品针对年轻消费者的口味，取得了一定的积极成果；

　　君乐宝继战略入股茉酸奶之后，前不久刚刚官宣与蜜雪冰城达成战略合作，将合资打造“雪王牧场”，随着新时代消费者对“质价比”的追求，蜜雪冰城未来对优质原料奶的需求已经成为一个明显的趋势。而君乐宝也借此机会，深入布局B端市场，开启乳制品TO B渠道发展新模式；

　　在2024半年度业绩说明会上，蒙牛总裁高飞特别点赞了TO B渠道的业务发展，“在新的市场环境下，B端消费潜力非常旺盛，但它并不是简单的鲜奶或者奶酪等产品的供应，而是要聚焦不同的场景，了解客户的客户有着怎样的消费需求，针对不同消费场景，打造给客户提供价值的产品。”

　　值得一提的是，据华安证券研究所测算，2025年，B端咖啡赛道将为鲜奶带来的扩容最高有望达到265亿元。

　　此外，为进一步消化上游原奶，头部乳企还纷纷加入为商超自有品牌代工的行列中。

　　07

　　婴配粉新规征求意见稿出台

　　2024年10月，国家市场监管总局发布了《进一步加强婴幼儿配方乳粉原辅料管理有关事宜的公告》（征求意见稿），对此，行业有声音认为会推进婴配粉市场迎来新的一轮竞争。

　　从新规征求意见稿内容来看，主要有以下几个方面的规定：

　　一：不得使用已经符合婴幼儿配方食品安全国家标准营养指标要求的复合配料作为原料生产婴配乳粉；

　　二：采用干法工艺生产婴配粉的企业，应确保原辅料除符合相应食品安全标准外，微生物指标还应符合婴配粉产品标准要求；

　　三：使用基粉生产婴配粉的企业，应在该公告发布之日起两年内逐步使用具备婴配粉生产资质企业生产的基粉，同时要求缩短基粉使用期限；

　　四：鼓励使用牛乳/羊乳为原料直接加工婴配粉，1岁以上幼儿配方乳粉标签主版面产品名称下可标注“牛乳加工”或“羊乳加工”字样，且标签调整仅需按要求向省级市场监管部门备案，无需申请产品配方变更注册；

　　五：新申请注册使用基粉的婴配乳粉产品配方，其基粉应直接使用牛乳或者羊乳加工；

　　六：对使用基粉生产婴配粉的企业，在许可证明细中注明基粉的规格和生产企业名称。

　　08

　　中国商务部宣布对欧盟乳制品进行反补贴调查

　　2024年8月21日，中国商务部发布公告，宣布决定即日起对原产于欧盟的进口相关乳制品进行反补贴立案调查，确定的补贴调查期为2023年4月1日至2024年3月31日，产业损害调查期为2020年1月1日至2024年3月31日。

　　而个中缘由则起源于此前欧盟宣布将对中国电动汽车征收最高达36.3%的反补贴税，来限制中国电动汽车品牌在欧洲市场的扩张，此举激发了中国迅速反制行为，宣布对欧盟相关乳制品进行发补贴调查。

　　根据公告，商务部于2024年7月29日收到中国奶业协会和中国乳制品工业协会代表国内乳制品产业正式提交的反补贴调查申请，请求对原产于欧盟的进口相关乳制品进行反补贴调查，申请人均在文件中提到，原产于欧盟的大量补贴进口乳制品对中国乳制品产业造成了严重的冲击和损害。

　　据悉，相关乳制品具体包括鲜乳酪（包括乳清乳酪）及凝乳，经加工的乳酪（无论是否磨碎或粉化），蓝纹乳酪和娄地青霉生产的带纹理的其他乳酪，其他未列名的乳酪，未浓缩及未加糖或其他甜物质的乳及稀奶油（按重量计脂肪含量超过10%）。

　　10月4日，欧盟委员会对中国电动汽车征收反补贴税提议获得通过，欧盟发布中国电动汽车反补贴调查终裁草案，拟对中国电动汽车征收17%-36.3%的反补贴税。

　　欧盟无视中国的努力，最终仍通过加征反补贴税，中国必然会对等要求对欧盟相关产品加征关税。

　　11月22日，商务部贸易救济局发布“关于发放相关乳制品反补贴案新增项目调查问卷的通知”（商救济政法函[2024]76号），对原产自欧盟的乳制品进行反补贴立案调查后，中国进一步扩大调查范围，新增10项补贴项目，包括欧盟、法国、丹麦、意大利和荷兰的补贴项目，涉及农业保险、农业投资以及出口和投资等。

　　中国海关数据显示，欧盟是中国第二大乳制品来源地，仅次于新西兰。中国奶协表示，欧盟申请调查产品之所以能够大量低价进入中国市场，与欧盟及各成员国政府的政策扶持与补贴资助密切相关，这些政策补贴已经对国内产业同类产品造成了明显的价格削减和压低。

　　业内人士认为，反补贴调查范围的扩大，将对欧盟对华乳制品出口倾销行为给予打击，有利于国内乳制品消费环境及市场秩序的维护。

　　09

　　妙可蓝多布局成人奶酪

　　近两年来，儿童奶酪棒给行业带来的增长红利或已接近尾声，作为主打奶酪棒等大单品的奶酪企业，妙可蓝多开始寻找能带来增量的新方向。

　　2024年前三季度，妙可蓝多实现了净利润的同比增长，妙可蓝多表示主要是调整产品结构且奶酪营收较同期增加致毛利率整体上升。

　　据悉，2024年5月份，妙可蓝多宣布开启从儿童奶酪到全民奶酪的品牌升级，推出成人即食营养系列新品，以应对儿童奶酪市场的萎缩。

　　对此，妙可蓝多副董事长、总经理柴琇表示，成人奶酪休食今年正式启动，目前占比相对较小，但未来市场空间较大，公司未来在成人奶酪休闲食品方面，将以功能、营养健康为核心，兼具口味与便捷，在儿童休闲营养、餐桌美食、专业餐饮稳定增长的同时，拓展成人休闲营养系列。

　　面向成人奶酪消费市场，2024年，妙可蓝多推出了花酪棒、手撕奶酪、鳕鱼奶酪、一口奶酪等新品，选中流量明星王一博作为代言人。

　　10

　　普天盛道：新规一旦落地，婴配粉行业格局将生变

　　2024年10月，国家市场监管总局发布了《进一步加强婴幼儿配方乳粉原辅料管理有关事宜的公告》（征求意见稿），市场反响很大，尤其是对于“鼓励企业以生鲜乳为原料生产婴配粉”以及“1岁以上婴配粉包装加注‘生牛乳加工’或‘生羊乳加工’字样”的规定。

　　市场非常关心：总局发布该文件的核心主旨是什么？向婴配粉市场释放了怎样的信号？会不会影响婴配粉市场的竞争格局？

　　对此，乳业圈第一时间采访了北京普天盛道咨询机构创始人董事长雷永军先生。

　　对于两年内要逐步使用具备婴配粉生产资质企业生产的基粉等规定，雷永军解读称，两年以后，普通的奶粉工厂就不允许生产基粉了，中间的两年是给类似企业的过渡时间，这对干法企业（尤其是纯干法企业）的生产线提出了要求。从更纵深一些的影响来看，这可能会引发一些干法企业对于上游湿法生产企业的并购，或者联合合作。

　　此外，对于“1岁以上幼儿配方奶粉标签主版面产品名称下可标注‘牛乳加工’或者‘羊乳加工’字样”、“在标签调整后产品上市前，应案要求向省级市场监管部门备案，无需申请产品配方变更注册”这两个新规定，雷永军认为，这两个点都非常好，一方面，企业可以在产品包装上体现“生牛乳”、“生羊乳”加工的标签，解决了消费者认知障碍；另一方面，关于备案制对于企业来讲也非常方便，这相当于国家从政策监管上开放了。“所以我认为，这是国家市场监管总局在整个文件当中的点睛之笔，也是最重要的一点，这对行业的影响可能是比较大的。”

　　同时，雷永军强调：不要小看政策对市场的影响！“这一次方案提出生牛乳、生羊乳加工可以体现在标签上，当该新规落地，一定有很多湿法工艺的企业迅速宣传湿法工艺比干法工艺好，这对干法生产的企业影响会非常大，会因此影响整个国内乳制品消费的格局”，雷永军表示，“到时候，国内一定会掀起一场湿法工艺对干法工艺的大战！”

婴幼儿配方乳粉产品配方注册查询系统