4月27日晚间，伊利股份披露了2022年年报，收入、利润再创历史新高，遥遥领先于竞争对手；进入2023年第一季度，收入、利润依然稳健增长，展现出了极强的韧劲。

　　数据显示，2022年，伊利股份实现营业总收入1231.71亿元，较上年同期增长11.37%，归母净利润94.31亿元，同比增长8.34%。

　　对此，伊利股份方面表示，报告期，在“成为全球最值得信赖的健康食品提供者”愿景指引下，公司坚持“以消费者为中心”，克服终端客流减少、物流运输受阻、进口原材料价格不断上涨等不利因素，积极把握居民健康意识提升趋势，营业收入及利润均实现增长，业绩再创新高。

　　值得一提的是，从近五年数据来看，伊利股份与第二名差距从100亿到200亿拉大到2022年的300亿，“一超”领先优势仍在不断扩大。业内人士直言，无论是业绩规模还是增长质量，伊利股份都已是行业独一无二的超级龙头。

　　同日发布的2023年第一季报显示，伊利股份实现营业总收入约为334.41亿元，同比增7.71%，归母净利润36.15亿元，同比增2.73%，在2022年“史上最强一季报”高基数上，再次赢得“开门红”，引领行业复苏。

　　全品类均衡发展，筑牢业绩确定性、成长性基础

　　随着居民健康意识的增强和城乡居民消费力的提升，乳品作为改善国民身体素质、打造健

　　康生活方式的重要构成，消费规模将继续扩大，乳品行业和以乳为原料的相关食品行业发展空间良好。

　　为此，伊利股份充分把握市场机遇，在创新和国际化业务驱动下，继续保持良好发展势头，整体业绩稳居行业领导地位，位居中国乳业第一、亚洲乳业第一、全球乳业五强。

　　而从2022年年报看，伊利股份全品类均衡发展、全渠道立体化布局，筑牢业绩确定性、成长性基础。

　　报告期，作为伊利股份的顶梁柱，液体乳业务实现营业收入849.26亿元，整体市场零售额份额继续稳居行业第一，其中液态奶的各细分品类产品都实现了稳健增长。

　　具体来看，金典有机系列研发上市金典有机A2、金典娟姗有机纯牛奶等多款新品，推动有机业务快速增长，稳居行业第一；安慕希系列产品市占率同比提升0.6个百分点，稳居市场第一。此外，伊利把握儿童液体乳市场机遇，以QQ星DHA原生营养为核心亮点，带动儿童液体乳品类的发展。

　　对此，华创证券在研报中指出，凭借消费高频、长生命周期、可向上升级等特性，伊利股份基石业务液态奶已形成深厚全产业链壁垒。

　　虽然国内人口出生率继续下滑，新生儿总体规模持续减少。但随着国内乳品的持续创新和升级，

　　本土婴幼儿配方奶粉品牌赢得了更多消费者的认可，国产配方奶粉的市场竞争力进一步增强。

　　为此，伊利股份紧抓奶粉、奶酪份额提升窗口期，第二增长曲线持续推进。2022年，奶粉及奶制品业务实现营收262.6亿元，同比增长62.01%左右。

　　在婴幼儿配方奶粉领域，2022年，伊利股份旗下婴幼儿配方奶粉市占率约12.4%，增速持续保持行业第一；以2021年母乳研究积累为基础，金领冠打造了5大核心专利配方，成为中国增速最快的婴配粉品牌；在2022年，金领冠又以硬核专利实力，全线升级新国标，紧抓新国标机遇。

　　在儿童奶粉领域，QQ星更是持续创造惊喜。2022年，QQ星儿童奶粉营业额增长翻倍。最新数据显示，2023年1-2月，QQ星儿童奶粉增速、市场份额及总体行业表现均位居细分市场第一，增长后劲十足。

　　另外，在成人奶粉领域，通过前瞻布局和技术积累，伊利股份已形成大幅领先优势，率先切入成人奶粉“健康+功能”新蓝海赛道。报告期，伊利股份成人奶粉市占份额不仅遥遥领先行业稳居第一，增速也位居行业第一。

　　对此，招商证券在研报中表示，伊利奶粉作为内资龙头，过去几年快速增长后，2023年规模效应有望显现，随着奶粉业务利润率改善，会对伊利股份整体净利率起到拉动作用。

　　近年来，中国的奶酪产业年均复合增长率超过20%，市场处于快速成长期，通过产品创新及渠道快速渗透，伊利股份的奶酪业务继续引领品类发展，增速在规模以上品牌中稳居第一，远高于行业水平。

　　2022年，伊利股份的奶酪业务终端市场零售额份额比2021年提升了3.5个百分点，再度实现跨越式增长。

　　更大的好消息是，2023年伊利现代智慧健康谷伊家好奶酪智造工厂正式建成投产，这个国内最大奶酪生产基地，可以生产奶酪全产业链产品，将助力伊利奶酪业务跑出“加速度”。此外，伊利股份在奶酪业务上还有很多创新储备，这能够使其在奶酪业务上走的更久、更稳、更远。

　　在充满考挑战的大环境里，中国冷饮行业展现了强大的韧性，一些企业实现了逆势增长。特别是伊利股份，成功抓住了冷饮产品属性从防暑降温转向休闲食品的市场机遇，推动冷饮业务进入更具潜力和成长空间的新赛道。

　　报告期，伊利股份的冷饮业务营业收入95.67亿元，同比大幅增长30%以上，增速和市场份额保持行业第一，连续28年稳居全国冷饮行业龙头地位。其中，明星品牌巧乐兹、甄稀、须尽欢更是增长强劲。

　　“伊利股份借助自身品牌优势，奶酪业务形成新的利润增长点。”业内人士表示，我国奶酪市场发展已进入高增长期,但产品同质化是目前行业面临的一大问题，“坚持‘不创新、无未来’的伊利股份，依托全球创新体系的高效协同和以消费者需求为中心的创新方向，不断将前沿科技融合到产品创新之中，从而可以向消费者提供更多元、更营养、更健康的优质奶酪产品，未来发展前景可期。”

　　新品贡献越来越大，创新爆品越来越多

　　创新是企业核心竞争力的源泉，深谙此道的伊利股份在研发投入上不仅注重实际应用，也格外在乎基础研究和应用基础研究，所以伊利股份才能突破一批关键技术，推动产业链与创新链深度融合发展。业内人士直言，伊利股份的原始创新能力在行业内可谓是“独占鳌头”。

　　数据最有说服力。截至2022年12月，伊利股份累计获得国内外发明专利授权数量为694件，比2021年末增加112件；累计获得中国专利优秀8件，比2021年末增加2件。

　　据了解，伊利不仅是获得“中国专利优秀奖”最多的乳品企业，全球专利申请总数、发明申请总量更在“全球乳业十强”中名列前茅，已然成为高品质健康乳制品的创新高地。

　　同时，在第15届全球乳业大会的乳品创新奖评审中，伊利股份获得“最佳婴幼儿营养乳制品”“最佳乳糖不耐受友好乳品”“最佳冰淇淋”“最佳奶酪”“最佳乳制品零食”“最佳包装设计”六项大奖，获奖数量蝉联全球乳业第一。

　　据了解，伊利不仅是获得“中国专利优秀奖”最多的乳品企业，全球专利申请总数、发明申请总量更在“全球乳业十强”中名列前茅，已然成为高品质健康乳制品的创新高地。

　　实际上，“不创新，无未来”，是伊利股份自创立起，就始终秉持的发展理念。报告期内，伊利股份聚焦创新战略，依托全球15个创新中心，整合海内外研发资源，构建全球创新网络，积极开展全产业链创新合作；通过“开放式创新平台、集团创新中心、事业部应用创新平台”的三级研发体系，借助数字化平台，精准洞察并识别消费者需求，以满足和服务消费者需求为目的，不断提升企业创新能力。

　　近年来，伊利股份加快了产品创新节奏，相继推出“金典”超滤牛奶、“金典”娟姗有机纯牛奶、“安慕希”气泡风味发酵乳、“安慕希”AMX新疆哈密瓜奶昔风味酸奶、“安慕希”AMX丹东草莓奶昔风味酸奶、“QQ星”原生A2β-酪蛋白纯牛奶、“金领冠”塞纳牧新国标有机婴幼儿配方奶粉、“伊利”宫酪经典凝酪酸奶、“绮炫”系列冰淇淋、“甄稀”生牛乳系列冰淇淋等新产品，满足了消费者多元化、个性化、高端化的需求。

　　特别值得关注的是，伊利股份的创新并非“闭门造车”，也非“空中楼阁”，是真正地服务于企业发展、战略布局，创新成果转化效果显著，不仅拉动了企业业绩增长，也引领着产业升级转型。

　　比如“金典”超滤牛奶，依托超滤黑科技，不仅实现了1瓶牛奶2倍营养大大，还大幅减少了牛奶在运输和销售环节的损耗。

　　无独有偶！

　　针对年轻人“低糖营养”的个性消费需求，安慕希“AMX”长白山蓝莓酸奶更是减50%蔗糖，多35%蛋白质，兼顾“口感”与“健康”。

　　另外，“绮炫”系列冰淇淋，使用100%臻选进口比利时巧克力和纯正生牛乳为原料，生产过程中不额外添加一滴水；并将食用场景扩大到办公室等场景，让吃冰淇淋也可以像吃零食一样“随心所欲”。

　　受益于此，2022年，伊利股份新品的营业收入占比保持在12%以上，产品创新推动公司业务健康持续发展。

　　从产品结构来看，新品贡献越来越大，创新爆品越来越多，充分显示出伊利股份旗下新品培育的能力和未来增长的潜力。

　　“从产品、品牌、渠道及全产业链打造上来看，伊利股份的核心竞争力优势突出。”机构在研报中表示，在产品上，伊利股份的产品矩阵完善，并持续创新升级，为公司长期发展奠定了坚实基础。